Global Founders Capital utilizará el dinero de Rocket Internet en lugar de lanzar un nuevo fondo

Global Founders Capital, la firma de capital de riesgo en etapa inicial con sede en Berlín y con estrechos vínculos con la startup alemana Rocket Internet, se convertirá en el brazo de riesgo de Rocket Internet.

El VC lanzó anteriormente dos fondos de mil millones de dólares y hace apenas unos años su nombre aparecía en docenas de acuerdos por año. Pero luego todo se volvió más tranquilo. Ahora sabemos por qué: en el futuro las inversiones sólo se realizarán a partir del balance de Rocket Internet.

El año pasado, el Financial Times informó que Global Founders Capital se encontraba en medio de un importante cambio estratégico. Hace unas semanas, la firma de capital de riesgo se acercó a TechCrunch para confirmar el giro y discutir los motivos del aplazamiento.

"Para ser transparentes, ha habido algunos cambios en Global Founders Capital en los últimos años, en términos de la estructura del fondo y la composición del equipo", nos dijo el socio de Global Founders Capital, David Sainteff (en la foto de arriba).

Sainteff dijo que la firma decidió que no era el momento adecuado para lanzar otro fondo porque no era un buen momento para invertir ya que no creía que hubiera tantas buenas oportunidades que cumplieran con los criterios de la firma y que no necesitaba más capital para hacerlo. seguir siendo competitivo frente a otros inversores en acuerdos.

Global Founders Capital se estructuró originalmente como una firma de capital de riesgo tradicional con múltiples socios limitados involucrados en los fondos. Con su primer fondo apoyó a futuros unicornios como Personio, Revolut y SumUp. Con su segundo fondo, la empresa invirtió en varias empresas también cubiertas por TechCrunch, incluidas Pennylane, Ankorstore y Seyna.

Antes de unirse a Global Founders Capital hace siete años, Sainteff trabajó para Rocket Internet Fue inversor en Global Founders Capital desde el principio. Así que desde el principio hubo un estrecho vínculo entre ellos.

“Tras el despliegue de este segundo fondo, hemos decidido no recaudar otro fondo. En cambio, aprovecharemos el capital de Rocket Internet”, confirmó. “Tenemos 300 millones de euros en nuestro balance que podemos poner a disposición para inversiones de riesgo. No tenemos prevista ninguna recaudación de fondos”.

Para ser honesto, esto es un poco extraño ya que el desempeño de la compañía hasta ahora parece ser bastante bueno. Según Sainteff, el primer fondo generará rentabilidades de entre 3 y 4 veces. “Es demasiado pronto para el segundo fondo [to say]", continuó. "Pero tenemos algunos ganadores claros como Pennylane. Entramos en la fase previa a la semilla y la empresa vale más de mil millones de euros".

La nueva estrategia significa que Global Founders Capital es ahora mucho más pequeño de lo que solía ser, con solo cinco socios restantes: Fabricio Pettena, Don Stalter, Cedric Asselman, Sainteff y, por supuesto, el cofundador y director ejecutivo de Rocket Internet, Oliver Samwer.

La nueva versión de la empresa también se centrará únicamente en inversiones en etapas iniciales, con oportunidades adicionales para inversiones posteriores en rondas posteriores (Serie A, B, C, etc.).

¿Global Founders Capital decidió no lanzar un tercer fondo porque no recibió suficiente apoyo de posibles socios comanditarios o por la actual desaceleración tecnológica en comparación con 2021 (con la excepción del auge de la inteligencia artificial)? La decisión probablemente dependió de ambos.

“No era el mejor momento para recaudar fondos [limited partners]", nos dijo Sainteff. "Creemos que la necesidad de proporcionar capital ha sido difícil".

"Es una decisión fácil cuando tienes 300 millones de euros en el banco", añadió. “Si otras empresas de capital de riesgo estuvieran en el mismo barco, habrían tomado la misma decisión. No descartamos la posibilidad de recaudar fondos si las condiciones son adecuadas y favorables”.

Por ahora, la realineación revierte gran parte de la expansión anterior del fondo, cuando se expandió a geografías, áreas tecnológicas y etapas de financiamiento adicionales, y el nombre de Global Founders Capital se adjuntó a una serie de acuerdos.