Fintoc, startup chilena de API de pagos instantáneos, está recaudando $7 millones para hacer de México su principal mercado

La banca abierta puede ser una tendencia global, pero su implementación está fragmentada. Las nuevas empresas de tecnología financiera que están haciendo el trabajo preliminar para convertirlo en realidad en mercados más pequeños podrían convertirse en objetivos de fusiones y adquisiciones para empresas tradicionales como Visa.

Uno de ellos es Fintoc, ex alumno de Y Combinator, una startup fintech B2B que ha recaudado una ronda de financiación Serie A de 7 millones de dólares para solidificar su presencia en su país de origen, Chile, y en México, donde actualmente se está lanzando ampliado durante un año.

El producto de Fintoc es una API que permite a las empresas en línea aceptar pagos instantáneos directamente desde la cuenta bancaria del cliente. Este método, conocido como cuentas a cuentas o A2A, ofrece una alternativa a las transacciones con tarjeta de crédito con menos intermediarios.

Para los usuarios finales, A2A puede ser tan sencillo como un pago con tarjeta de crédito en línea. En lugar de introducir los datos de la tarjeta, pueden simplemente seleccionar su banco y proporcionar sus datos bancarios de forma segura. Sin embargo, el principal atractivo de venta son las empresas que pagan una comisión más baja que las tarifas de transacción estándar con tarjeta de crédito.

Muchos países ahora habilitan A2A, lo que ha proporcionado un viento de cola para empresas de banca abierta como Plaid, Tink, TrueLayer y Volt, propiedad de Visa. Proveedores de tecnología financiera más generales, como Adyen y Stripe, también se han asociado para ofrecer pagos A2A a sus clientes.

Sin embargo, América Latina no es particularmente fácil de desarrollar para los actores globales y tampoco es muy atractiva. Está muy fragmentado y muchos países todavía están rezagados en materia de inclusión financiera: menos de la mitad de los adultos mexicanos tienen una cuenta bancaria, según los Indicadores de Desarrollo Mundial.

La baja penetración bancaria de México es un problema pero también una oportunidad para Fintoc, dijo a TechCrunch el director ejecutivo, Cristóbal Griffero. Espera que los neobancos aborden el problema, pero llevará tiempo. "Si llegamos allí justo antes de este auge, podremos crecer con el mercado".

El mercado interno de Fintoc era, en cierto modo, menos desafiante. Esto le ayudó a ganar un impulso significativo: “En 2023, 1.807.000 personas pagaron productos, servicios y facturas con Fintoc. Eso es aproximadamente el 13% de la población chilena”, escribió en un correo electrónico el director de contenidos Pedro Casale. Según Fintoc, es utilizado por más de 1,2 millones de personas en Chile cada mes.

Estos números son aún más impresionantes considerando que Fintoc enfrenta la competencia de otros jugadores como ETpay y Khipu. Sin embargo, debido a su gran clientela, está ligado a casos de uso comunes como recargar tarjetas de transporte público, compras en el comercio electrónico, pago de facturas y pago de cuotas de préstamos.

Sin embargo, la población de Chile limita el crecimiento potencial de Fintoc, afirmó Griffero. “Tenemos un límite de 20 millones de residentes, por lo que después de un cierto nivel de ventas, es muy difícil alcanzar un ARR de 100 millones de dólares. Se vuelve muy complicado y hay que salir”.

La necesidad de expandirse aplica a todas las fintech chilenas. Pero la hoja de ruta de Fintoc también refleja que el mercado ha cambiado significativamente respecto a 2021.

Expansión debilitada

Cuando Griffero y el cofundador Lukas Zorich se unieron al equipo de Y Combinator en el invierno de 2021, su propuesta era bastante simple: estaban construyendo un “Plaid for LatAm”. Ese ya no es el caso; El modelo Plaid era demasiado progresista para la región y la idea de implementarlo en toda la región era demasiado ambiciosa.

Los capitalistas de riesgo también han llegado a la misma conclusión, como aprendió Fintoc durante su proceso de recaudación de fondos, dijo Griffero.

“Creo que los recursos siguen ahí, solo que su tesis ha cambiado un poco. Ahora tienes que explicar muy bien por qué. [you’d go into] Cada país. diciendo "yo soy Entonces tal vez sea México, Chile y algún otro país, no Brasil o Colombia; no “vamos a viajar por toda América Latina porque estamos cerca”.

Este enfoque más mesurado no justifica las megarondas. “En 2021, esta ronda probablemente habría sido cinco veces mayor”, dijo Griffero. Pero tal vez eso sea lo mejor; TechCrunch siguió a más de un unicornio que tuvo que reducir su expansión en América Latina y, como resultado, despedir empleados.

Fintoc espera mucho de su expansión en México. "México es el mercado que más nos preocupa en los próximos dos años y esperamos que represente la mayor parte de los ingresos de Fintoc en los próximos dos años", dijo Griffol. Pero la startup va paso a paso: de su equipo de 48 personas, sólo cinco tienen su sede en México. Zorich se mudó allí el año pasado, pero es posible que Griffol no lo haga hasta el próximo año.

Con planes más onerosos, la ronda Serie A de Fintoc podría no haberse realizado en absoluto. CB Insights informó que la financiación de fintech se desaceleró a su nivel más bajo desde 2017 en el primer trimestre del año. En América Latina, la caída es más notable en comparación con el segundo trimestre de 2021: las nuevas empresas de tecnología financiera de la región recaudaron un total de 6 mil millones de dólares en 94 acuerdos, en comparación con solo 400 millones de dólares en el último trimestre.

El financiamiento de empresas fintech latinoamericanas está menos de moda que hace tres años. Pero para los capitalistas de riesgo dispuestos a esperar, el auge de la banca abierta en toda la región podría, en última instancia, conducir a fusiones y adquisiciones interesantes. No sólo en Brasil, donde Visa ha gastado mil millones de dólares en Pismo, una infraestructura de pagos que le dará acceso a Pix, el omnipresente sistema de pago instantáneo del país. También en México: en 2021, Mastercard adquirió la startup fintech Arcus, cuyo cofundador Iñigo Rumayor participó en la ronda Serie A de Fintoc.

Los principales inversores de Fintoc también tienen conexiones con el mercado objetivo. Allí tiene una oficina el fondo brasileño Monashees, que anteriormente participó en la ronda semilla de Fintoc y ahora ha realizado una inversión de seguimiento. Y Propel, el líder de la Serie A, tiene su sede en EE.UU. pero pudo facilitar su lanzamiento con bancos mexicanos, un paso importante en la expansión de la startup.

"Cuanto más nos acerquemos a las vías de pago, mejor experiencia de pago podremos ofrecer", dijo Griffero en un comunicado.

Del lado del cliente, Fintoc se dirige a empresas mexicanas que aceptan métodos de pago fuera de línea, como efectivo y métodos de pospago que requieren que los clientes visiten una ubicación física para completar su transacción. Esto hace que A2A sea una actualización bastante clara; Pero en algún momento, Griffero espera que también reemplace las tarjetas de débito y luego proporcione una alternativa sólida a las tarjetas de crédito.

Mastercard y Visa claramente enfrentarán una mayor competencia a medida que los pagos instantáneos se vuelvan comunes con sistemas como Pix en Brasil, pero también con UPI e India, y FedNow en Estados Unidos. Un informe reciente de Bain & Company estima que el 90% de los ingresos por pagos actuales "podrían trasladarse al software". Proveedores, grandes empresas de tecnología y otros competidores”. Esto explica algunas de sus adquisiciones anteriores, y no nos sorprendería que otras hicieran lo mismo.