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Una efervescencia el 11 de marzo La startup anunció que recaudó 67 millones de dólares con una valoración de 1.400 millones de dólares y tuvo ingresos de 263 millones de dólares en 2023. ¿Sabías que esta startup es Liquid Death, una empresa de envasado de agua?
Liquid Death ha recaudado más de 267 millones de dólares en financiación de riesgo, a pesar de estar en una categoría que no interesa a muchos inversores. La industria de las bebidas es una industria difícil para los capitalistas de riesgo porque requiere mucho capital. requiere habilidad para seleccionar negocios que se venderán bien en los estantes minoristas o mediante otros métodos de venta directa; e inspira a clientes recurrentes en lugar de clientes únicos.
El director general de Science Ventures, Michael Jones, dijo a TechCrunch que su empresa no está interesada en entrar en el sector de las bebidas, pero apoya a Liquid Death porque tiene el potencial de alterar a jugadores tradicionales como Pepsi y Coke.
«Estábamos buscando empresas culturalmente relevantes con productos mejores para usted que estuvieran redefiniendo una categoría obsoleta y heredada», dijo Jones. Su equipo de inversión veía a Liquid Death como «una marca altamente disruptiva».
Cortar la efervescencia
Algunas de las nuevas empresas de bebidas respaldadas por capitalistas de riesgo esperan revolucionar la industria mediante la creación de nuevas categorías de bebidas. «Esto es similar a lo que suelen hacer las empresas de tecnología», dijo Dan Buckstaff, director de marketing de la firma de datos minoristas Spins.
«Se podría pensar que no se puede suprimir otra categoría aquí, pero en lugar de eso lo estamos haciendo de manera diferente», dijo Buckstaff. «Te inspiras en otros, o tal vez haya una nueva tecnología que te permita hacerlo, o datos que realmente te lleven a empresas que pueden generar cientos de millones en ARR».
Dijo que Liquid Death ha aprovechado el marketing de la cerveza y la ubicación en los estantes para lograr el éxito no sólo en los estantes de las tiendas de comestibles sino también en eventos, bares y restaurantes, incluso conferencias. (Liquid Death se negó a hacer comentarios). De hecho, Buckstaff recientemente organizó una fiesta Liquid Death en la conferencia de productos de consumo Expo West, y su habitación terminó pareciendo como «tuvimos una verdadera euforia».
Realizó una encuesta informal a los participantes y les preguntó con qué frecuencia pedían cerveza o vino sólo para ser considerados sociables. La mitad de ellos dijo que sí. Esto le hizo darse cuenta del enorme mercado potencial para empresas como Liquid Death, que tienen marcas y envases inspirados en el alcohol pero presentan alternativas más saludables.
«Para esas personas, estas marcas sin alcohol están bien posicionadas y tienen un enorme potencial», dijo Buckstaff. “Y no sólo en un evento social, sino también en casa: la gente se sienta y toma una cerveza. En cambio, ahora existen muchas alternativas con estimulantes del estado de ánimo o relajantes”.
Not Beer es uno de los que se gana la vida con estas primeras empresas. El fundador Dillon Dandurand está preparando la nueva empresa para producir una marca de agua con gas premium el 9 de abril. Dijo que su marca fue creada para consumidores que eligen beber menos alcohol.
«La generación Z bebe menos que cualquier generación anterior», dijo. “Estas personas todavía quieren divertirse, pero se dan cuenta de que no tienen que beber alcohol para divertirse, o que no tienen que beber tanto alcohol para divertirse. De hecho, probablemente sea más divertido conseguir un buen zumbido pero no desperdiciarlo”.
Sin embargo, puede resultar difícil escapar del ruido. Los consumidores se preocupan por dos características que, según Dandurand, representan una oportunidad para diferenciar una marca de la competencia: el sabor y la marca.
Debido a que hay tantas opciones, las marcas deben demostrar por qué su bebida es mejor que una bebida similar en la categoría, así como por qué la bebida es mejor que otra categoría.
«Ésta es una lucha dura», dijo Dandurand.
¿Quién más está apareciendo?
El agua no es la única categoría que atrae a nuevas empresas y dinero de capital de riesgo, a menudo de destacados inversores ángeles. Las bebidas que contienen vitaminas, minerales, suplementos nutricionales y productos botánicos también son un área emergente.
Por ejemplo, empresas como Odyssey, que recaudó 6 millones de dólares en capital de riesgo en febrero de un grupo de inversores que incluye a Richard Laver de Rocket Beverage Group. La empresa añade a sus bebidas melena de león y hongos cordyceps, conocidos por su claridad cognitiva y mayores efectos energéticos.
Otras nuevas empresas de bebidas que atraen dólares de capital de riesgo incluyen mejores empresas de refrescos como Olipop (respaldada por Finn Capital Partners, Melitas Ventures y ángeles famosos como Camila Cabello) y Poppi, respaldada por Electric Feel Ventures, socios y ángeles de Rocana Ventures. Cada uno de ellos recaudó más de 50 millones de dólares en capital de riesgo. La alternativa saludable a los refrescos Lemon Perfect ha recaudado más de 70 millones de dólares de una larga lista de empresas de capital de riesgo, atletas y celebridades como Beyoncé.
Poppi -que incluye a CAVU Consumer Partners y un grupo de inversores famosos como Russell Westbrook de Chainsmokers, Olivia Munn y Nicole Scherzinger- ha captado alrededor del 19% de la cuota de mercado de bebidas desde su lanzamiento hace unos cuatro años. Según Forbes, eso es 1,5 veces más que Coca-Cola. El mes pasado, también ascendió al puesto 11 como marca de bebidas de más rápido crecimiento, superando a marcas como Monster Energy, Gatorade y Liquid Death.
La marca encuentra el éxito a través del «marketing estratégico para convertirse en parte de la cultura, con seguidores activos y leales» y «cerrando una brecha en la industria al ofrecer una opción deliciosa y mejor para usted», dijo Chris Hall, director ejecutivo de Poppi. dijo a TechCrunch por correo electrónico.
Los capitalistas de riesgo están persiguiendo algunos de los retornos más exitosos en esta categoría. Coca-Cola compró BodyArmor, agua de coco con vitamina y patrocinada por celebridades, por 5.600 millones de dólares en 2021. BodyArmor había recaudado 36 millones de dólares en capital de riesgo. En 2016, Bai, fabricante de bebidas enriquecidas con antioxidantes, fue vendido al Dr. Pepper Snapple Group se vendió después de recaudar poco más de 10 millones de dólares en capital de riesgo. También hay ofertas más pequeñas. En abril de 2023, NextFoods compró la bebida de cereza agria Cheribundi por un monto no revelado luego de una ronda de inversión de $ 15 millones en 2020 liderada por Emil Capital Partners, informó Food Dive.
Si bien estas nuevas empresas son buenos objetivos de adquisición porque las empresas heredadas a menudo prefieren comprar en lugar de desarrollar sus propios productos nuevos, algunas podrían tener buenos resultados en el mercado público, dijo Alex Malamatinas, fundador y socio gerente de Melitas Ventures, especialista en alimentos y bebidas.
“Obviamente lo que está sucediendo en la tecnología y la IA es sorprendente. [but] “Al fin y al cabo, todo el mundo tiene que comer y beber todos los días, son mercados muy grandes con TAM importantes”, afirmó Malamatinas. «A pesar de todo lo que ha sucedido, Monster Beverage es la acción con mejor desempeño y no es una acción tecnológica».
Eso es un poco exagerado. Monster ha subido aproximadamente un 16% en los últimos 12 meses hasta alcanzar una respetable capitalización de mercado de 63.000 millones de dólares, mientras que las empresas más valiosas del mundo son Microsoft, Apple y Nvidia, cada una con un valor de varios billones. Pero el punto de que su capitalización de mercado es mayor que la de muchas empresas de tecnología es válido. Por ejemplo, sólo 7 de cada 100 empresas del Bessemer Cloud Index son más valiosas.
Nuevo ciclo de innovación para bebidas
Buckstaff también señaló que la feria comercial más grande de la industria alimentaria, Expo West, estaba en auge con más expositores nuevos. “Esto me lleva a creer que quizás hayamos entrado en un nuevo ciclo de innovación”, afirmó.
Jeff Klineman, editor en jefe de la empresa de medios BevNET, centrada en alimentos y bebidas, está de acuerdo. Que las nuevas empresas de bebidas sigan siendo resistentes a pesar de un mercado de recaudación de fondos más difícil es una historia de «ricos y pobres», dijo Klineman a TechCrunch por correo electrónico.
«En los últimos años, los fondos han tenido mayores dificultades para recaudar fondos, los estrategas han reducido los planes de adquisiciones y los préstamos han sido más estrictos», dijo Klineman. «Los fondos CPG se están desplegando más lentamente, mientras que hay más competencia por las marcas que realmente están creciendo y teniendo un buen desempeño».
Sin embargo, las nuevas empresas de bebidas también tienen dificultades para recaudar fondos en el entorno de capital de riesgo táctil. Para aquellos que aún no han alcanzado el «punto ideal» de que los consumidores repitan sus compras, que no vean una expansión del canal o que estén mostrando un camino hacia la rentabilidad, el mercado es un desafío, dijo Klineman.
Es difícil para los inversores determinar qué marcas llegaron para quedarse y cuáles simplemente siguen una moda pasajera, dijo Malamatinas. Señaló la tendencia de las bebidas con CBD hace unos años, que explotó temporalmente, pero que desde entonces se ha calmado mucho. La compañía los evitó, dijo, probablemente afortunadamente, ya que las investigaciones sobre los efectos de las bebidas con CBD en dosis bajas son contradictorias.
«Habrá varios resultados importantes en los próximos años», dijo Malamatinas. “Creo que la razón principal por la que la gente evita este campo es que requiere cierto nivel de experiencia. Contamos con operadores experimentados. Hacer crecer estos negocios requiere un cierto nivel de experiencia y habilidades”.
Para los inversores dispuestos a dedicar tiempo y trabajo para encontrar marcas duraderas, esta categoría debería proporcionar fuertes rentabilidades. Funcionó para Bai. Olipop y Liquid Death parecen estar en el camino correcto. Ahora veamos quién es el siguiente.
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