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Esto es lo que buscan los inversores al escribir el primer cheque para una empresa joven
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Portada de cinco flautas La recaudación de fondos y el derribo de la plataforma que la compañía usó para recaudar su ronda inicial de $ 1.2 millones me hizo preguntar: ¿Cómo diablos? hacer ¿Los inversores deciden en una etapa temprana si invertir en una empresa?
La firma de capital de riesgo Baukunst lideró la inversión de Five Flute, y me senté con Axel Bichara y Tyler Mincey para escuchar sus puntos de vista sobre un posible acuerdo en etapa inicial. Me dijeron que la gran mayoría de los acuerdos que revisan fallan en la etapa de diligencia debida y me ayudaron a obtener una comprensión más profunda de cómo es ese proceso desde adentro.
“La sabiduría general tiende a engendrar mediocridad. Eso no es útil. En VC buscamos los valores atípicos”. Axel Bichara, cofundador y socio personalmente responsable, arquitectura
“La decisión de realizar una segunda reunión es una de las decisiones más importantes en el capital de riesgo, ya que este es el caso. [moment] Si continúas, invierte mucho tiempo”, dijo Bichara, explicando que en su experiencia, solo invierten en 1 trato en 250, o eso es lo que ellos ven. Solo alrededor de 1 de cada 40 primeras reuniones da como resultado una segunda reunión. «Cualquier cosa que hagas después de la primera reunión lo considero diligencia debida. Evalúas a los fundadores. En la etapa en la que invertimos, la mayor parte de nuestra diligencia debida se centra en dos cosas: la calidad de la incorporación y el tamaño/atractivo de la oportunidad de mercado. Si aciertas con esos dos, todo lo demás sigue, casi por definición”.
Con el equipo correcto y un gran mercado, todo lo demás puede encajar, argumentó Bichara, y dijo que puede ingresar a la carrera con un gran «ajuste del mercado fundador».
“El equipo fundador correcto hará lo correcto [in that case]. Se ejecutarán bien y habrá oportunidades de mercado eficientes en términos de capital. Entras con una ventaja competitiva, encuentras un nicho y escalas desde allí. Si no obtiene un «sí» rotundo de estos dos, entonces no invierta», explicó Bichara. «Toda la diligencia debida que haces está diseñada para responder esas dos preguntas».
En el caso de Baukunst, la tesis de inversión de la empresa significa que para que una inversión valga la pena, la puesta en marcha debe tener al menos la posibilidad de obtener un resultado de mil millones de dólares o más, lo que significa que la oportunidad de mercado debe ser lo suficientemente grande como para que eso suceda si el equipo fundador se desempeña bien.
«Simplemente estás trabajando hacia atrás desde allí», dijo Bichara, «y toda la diligencia que estamos tomando lo respaldará».
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